收集整理近期一些期权相关问答的汇总，供爱好者们参考。
#问
在你的文章大饼期权的低杠杆生息手段中，币本位的操作中为什么要对实值卖put进行模拟实物交割（到期买入永续）。这个操作可能会间接造成保证金不足（币价在到期后继续下跌情况）。在这个币本位策略中模拟实物交割，具体是起什么作用？
模拟实物交割：卖call到期实值为卖出等值永续，这可以理解为套空保值手段。
但卖put到期实值为买入等值永续，这我理解不了这操作（如到期币价继续下跌，永续就亏且保证金也会紧张）。
#答
假设为币价牛市，在到期后继续扛delta等币价回归。需要补充保证金。
如果不卖put而是一开始就卖call，暴涨亏币，这就不是一个健壮的增币策略。
保证金需要动态关注。一方面通过持续买入虚值看跌期权进行兜底，另一方面当保证金不足时及时补币。
#问
姐夫哥，我有个子账号。有俩单年底才到期的现货备兑看涨（大涨前开得），现在这子账号要开pm，应该不影响吧？
净值：0.2875 BTC
Short BTC-26Nov21-60000-C 0.10x
Short BTC-31DEC21-60000-C 0.10x
#答
0.2张Short Call, 净值有0.28，备兑有余，没事。尽管放心从常规保证金换作组合保证金模式。平时常常观察保证金是个好习惯。