近期一些期权相关问答的汇总，供爱好者们参考。
#问
关于挂单有个有问题咨询一下啊。我有的时候会在今天到期的期权比较高的位置挂单比如4900的位置就是刚刚成交的 权利金0.0005 成交的时候正好是币价下跌的时候 我作为卖方 那买方是谁啊 买方这个时候下单成功的几率不是更低吗？
#答
价格之所以形成是因为供需，甲之蜜糖，乙之砒霜。你认为卖0.0005 BTC权利金的期权合适，觉得买家是在浪费钱；而买家或许觉得花一点点钱买个彩票玩玩无所谓，也可能觉得你以这么低的价格出售风险卖便宜了。所以无需多虑对手盘在想什么，就让价格说明一切吧，盘口见！
#问
梁总，问个问题，今天凌晨我是把之前short 1112-4500-p给平仓了，方法是直接long 1112-4500-p。我理解应该有其他方式可以合成这个效果？合成这块没啥经验，是否有类似操作容我慢慢品下，不急。
是指这个场景上有合成的操作方法吗？
#答
当期权是虚值的时候，直接平仓即可。当期权进入深度实值的时候，盘口已经很稀薄。可以反向交易同一行权价另一侧的期权，以合成期货。如，你在Short 1112-4500-P，如果币价在4000，这就是个实值期权。此时可以Long 1112-4500-C, 去合成一个Long Future。然后再去期货市场Short 1112 Future, 即可把Delta, Theta, Gamma, Vega全部关闭。
#问
我发现一个问题，牛市价差期权，买入一个50000c 卖出一个100000c，升超过10万之後，到十几万後竟然反而会亏损，这个我实在是想不明白。
#答
会的。要按美元合约量构建才能币本位封住PNL。Long 1x50k Call, 要Short 0.5x 100k Call。张数乘以行权价，都是50000美元，这样才不会涨破。这是币本位的特异性。Short 50k Call的权利金是BTC计价的，有负Delta，在大幅上涨途中，权利金会很大，其负Delta也会很大。毕竟不是美元结算期权，BTC结算有其特异性。所以牛市价差，两个行权价可能离得近一些会比较好。
#问